As taxas de hipotecas caíram para a menor taxa em 15 meses esta semana, o que provocou uma onda de refinanciamento, embora comprar uma casa provavelmente continue difícil por um tempo.
As taxas ainda estão significativamente mais altas do que eram há alguns anos, deixando muitos proprietários com empréstimos de baixo custo relutantes em se mudar.
A taxa média de juros de uma hipoteca fixa de 30 anos caiu para 6,47% esta semana, de acordo com a Freddie Mac.
Isso é abaixo dos 6,73% da semana passada e dos 6,96% desta vez no ano passado. A queda nas taxas de hipotecas segue uma redução acentuada nos rendimentos dos títulos do governo após o relatório de empregos mais fraco do que o esperado da semana passada.
As taxas de hipoteca tendem a acompanhar os rendimentos definidos pelos investidores no mercado de títulos do Tesouro do país.
Muitas pessoas com empréstimos imobiliários mais caros correram para aproveitar as taxas em queda. Os pedidos de refinanciamento saltaram 16% na semana passada, de acordo com a Mortgage Bankers Association.
Até agora, houve pouco aumento nos novos pedidos de hipotecas de potenciais compradores de imóveis — embora custos de financiamento mais baixos possam eventualmente tornar a compra de uma casa mais acessível.
“Apesar do movimento descendente nas taxas, a atividade de compra só viu pequenos ganhos”, diz Joel Kan, vice-economista chefe do MBA. “Os compradores de imóveis podem estar esperando o momento certo para entrar no mercado, dada a perspectiva de taxas mais baixas.”
O mercado imobiliário ainda é difícil
As taxas de juros ainda estão substancialmente mais altas do que estavam em 2020 e 2021, quando muitos proprietários aproveitaram a oportunidade para garantir hipotecas a taxas baixíssimas. Três quartos de todos os atuais detentores de hipotecas têm taxas de juros abaixo de 5%, e mais da metade está pagando menos de 4%, de acordo com a Pantheon Macroeconomics.
A diferença historicamente grande entre as altas taxas de hipotecas atuais e as baixas taxas que prevaleciam há alguns anos desencorajou muitos proprietários de imóveis a se mudarem, já que abrir mão de seus empréstimos de baixo custo aumentaria seus pagamentos anuais de hipoteca em milhares de dólares.
“Imagine alguém que tem uma oportunidade de emprego em outro lugar e é uma boa oportunidade de emprego”, diz o economista de Berkeley Jesse Rothstein. “Se o pagamento mensal deles dobrar quando fizerem isso, então, de repente, essa mudança não faz sentido.”
‘O bloqueio da taxa de hipoteca’
Em um novo documento de trabalho, Rothstein estima que o “bloqueio da taxa de hipoteca” impediu que cerca de 800.000 famílias se mudassem durante o ano que terminou em junho passado e reduziu a mobilidade em 16%.
Em comparação, a mobilidade entre proprietários de imóveis sem hipotecas mostrou pouca mudança.
“É um impacto considerável no mercado e acho que é parte da razão pela qual há menos placas de ‘À venda'”, diz Rothstein. “Qualquer coisa que impeça as pessoas de se mudarem quando há algum outro local que seria mais adequado para elas agora está reduzindo a fluidez do mercado imobiliário.”
À medida que as taxas de hipotecas começarem a cair, o efeito de bloqueio será reduzido, diz Rothstein, mas apenas ligeiramente.
“Você desbloqueia algumas pessoas com cada gota.”
Rothstein diz que as taxas teriam que cair significativamente mais — para cerca de 5% — antes que muitos proprietários estivessem dispostos a abrir mão de seus empréstimos de baixo custo.
