Sob o comando do primeiro-ministro Kishida Fumio, o governo japonês aprovou uma “Transformação Verde” (GX) estratégia no ano passado teve como objetivo promover a transição para a energia limpa. No entanto, o Japão também alavancado sua presidência do G-7 em 2023 para defender o aumento do financiamento de gás natural liquefeito (GNL) e projetos de gás upstream. Ao mesmo tempo em que adota energia mais limpa, o Japão continua a depender fortemente da tecnologia de combustíveis fósseis, incluindo GNL.
A estratégia de GNL do Japão revela a tensão entre avançar metas de energia limpa e manter a dependência de combustíveis fósseis. Apesar de seus planos GX, a dependência contínua do Japão em GNL ilustra a dificuldade de equilibrar a segurança energética com a sustentabilidade. A abordagem do país para aquisição de GNL e posicionamento de mercado reflete seus esforços para estabilizar em meio à volatilidade energética global.
História do GNL no Japão e mudança na demanda
A história do GNL do Japão começou no final da década de 1960, quando se tornou o primeiro país da Ásia a importar gás natural liquefeito, inicialmente do Alasca. Nas cinco décadas seguintes, o Japão solidificou sua posição como o maior comprador de GNL do mundoimpulsionada por recursos energéticos domésticos limitados e uma crescente base industrial.
O desastre de Fukushima em 2011 acelerou ainda mais a dependência do Japão no GNL ao fechar seus 54 reatores nucleares, gerando contratos de longo prazo com fornecedores na Austrália, Estados Unidos e Oriente Médio.
Em 2023, o GNL foi responsável por 29 por cento da geração total de energia do Japão, tornando o país o segundo maior importador depois da China. No entanto, o consumo de GNL do Japão está em declínio. Em 2022, as importações de GNL do Japão despencaram 8%, atingindo seu nível mais baixo desde 2009. De acordo com o relatório do Instituto de Economia e Análise Financeira da Energia (IEEFA), Perspectivas globais de GNL 2024-2028A demanda japonesa por GNL caiu 25% entre 2014 e 2023 e deverá cair outros 25% até 2030.
O enfraquecimento da procura japonesa de GNL é o resultado de uma combinação de fatoresincluindo uma economia estagnada, o reinício de reatores nucleares, a liberalização do mercado de energia e o uso crescente de fontes de energia renováveis. Como resultado, as concessionárias estão lutando com um excedente de GNL, que a IEEFA espera que persista até 2030. Para evitar as perdas financeiras incorridas por não vender gás no mercado doméstico, as concessionárias japonesas têm se voltado cada vez mais para a revenda do combustível no exterior. As exportações de GNL do Japão para países terceiros duplicou entre os anos fiscais de 2018 e 2022. Atualmente, o país consome cerca de dois terços de suas importações de GNL, exportador o terço restante.
O papel crescente do Japão no mercado global de GNL
Além do seu papel tradicional como grande consumidor de GNL, o Japão é posicionando-se como um player-chave no mercado global de GNL. As empresas japonesas, com forte apoio governamental, estão profundamente envolvidas em todos os aspectos da cadeia de suprimentos de GNL, do financiamento ao fornecimento de combustível. Enquanto a demanda doméstica por GNL está diminuindo, as concessionárias japonesas estão expandindo seu foco em marketing e revenda do combustível no exterior.
Nos últimos anos, a estratégia de aquisição de GNL do Japão mudou para contratos mais flexíveis que eliminam “cláusulas de destino”, aumentando assim as capacidades de negociação das empresas. No ano fiscal de 2021, 53 por cento das compras de GNL do Japão estavam vinculadas a proibições estritas de revenda, mas em 2022, isso caiu para 42 por cento, pois o país garantiu acordos com fornecedores mais flexíveis como os Estados Unidos e a Austrália.
O Japão também procurou reforçar o lado da demanda do comércio regional de GNL. Na verdade, o Japão considera seus esforços para construir uma Mercado de gás em toda a Ásia um componente vital de sua estratégia mais ampla de segurança energética. O escopo da estatal Japan Oil, Gas and Metals National Corporation (JOGMEC) foi ampliado para facilitar o envolvimento de empresas japonesas em oportunidades emergentes de projetos de GNL. E as empresas japonesas estão expandindo estrategicamente seus investimentos em mercados de GNL em toda a Ásia. Empresas líderes estão envolvidas em mais de 30 projetos relacionados ao gás em toda a região.
Japão mira para impulsionar a demanda de gás no Sudeste Asiático por meio de infraestrutura e desenvolvimento de usinas de energia, com empresas japonesas prontas para atender às necessidades de energia resultantes. A Tokyo Gas, que viu seus volumes de negociação quadruplicarem desde 2017, designou o desenvolvimento da cadeia de valor de GNL do Sudeste Asiático como seu “alvo final.”
Preocupações geopolíticas e riscos de fornecimento
Mesmo com a diminuição da demanda por GNL, a forte dependência do Japão em importações o deixa exposto a riscos de fornecimento, já que o combustível continua sendo parte integrante das necessidades energéticas do país. Nos últimos dois anos, o Japão encontrou múltiplas ameaças à estabilidade de seu fornecimento de GNL, principalmente a guerra na Ucrânia e as tensões no Oriente Médio.
A guerra na Ucrânia desencadeou uma corrida pelo fornecimento de GNL, com a Europa a procurar grandes quantidades para substituir o gás canalizado russo, que anteriormente representava quase 40 por cento das importações do continente. As estratégias agressivas de aquisição das nações europeias levaram a um redirecionamento de suprimentos de GNL que poderiam estar disponíveis para o Japão, afetando sua capacidade de garantir contratos de longo prazo. Essa mudança foi particularmente desafiadora para o Japão, que tem contado com contratos estáveis de longo prazo para garantir sua segurança energética. A competição crescente também levou a preços mais altos de GNL, sobrecarregando o orçamento de energia do Japão e levando a uma reavaliação de suas estratégias de aquisição.
Além disso, em resposta à invasão, os Estados Unidos e outros pressionaram pela proibição das exportações de energia da Rússia, uma fonte-chave de GNL japonês. As sanções ocidentais pressionaram o Japão a reduzir sua exposição ao GNL. Em 2023, as importações de GNL do Japão da Rússia caiu 10,7 por cento. Em dezembro passado, a Mitsui & Co e a JOGMEC, ambas com participações de 10 por cento no projeto russo LNG-2 Arctic, força maior declaradasuspendendo sua participação. O Japão também reduzido sua dependência do GNL russo do projeto Sakhalin-2.
As crescentes tensões no Médio Oriente, incluindo a possível expansão da guerra entre Israel e o Hamas para uma guerra regional mais ampla, despertou preocupações no Japão com relação a potenciais interrupções no fornecimento de GNL. O persistente direcionamento de navios comerciais no Mar Vermelho destaca os riscos para os volumes e preços de compras japonesas decorrentes deste período de conflito. Somando-se às preocupações do Japão sobre a estabilidade do fornecimento estão sua falta de planos de contingência e capacidade limitada de armazenamento para estabilizar o fornecimento de GNL.
Esforços de gestão de risco do Japão
Em resposta a esses riscos crescentes, o Japão está aumentando sua dependência dos Estados Unidos e da Austrália; expandindo suas parcerias com o Catar, Omã e os Emirados Árabes Unidos (EAU); e desenvolvendo uma reserva estratégica nacional de gás.
Os EUA e a Austrália tornaram-se parceiros cada vez mais importantes para o Japão na aquisição de GNL. O Japão fechou acordos de capital em cinco projetos nos EUA e na Austrália desde 2022, garantindo contratos de 10 a 20 anos contratos de compra. Japão importado 5,5 milhões de toneladas métricas de GNL dos EUA em 2023, representando 8% de suas compras totais de GNL – um aumento de 34% em relação ao ano anterior.
O Japão é um grande financiador da infraestrutura de exportação de GNL dos EUA e um mercado-chave para o GNL dos EUA. Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Mizuho e Sumitomo Mitsui Banking Corp. (SMBC) são os os três principais financiadores desses projetos. Empresas de energia como a JERA, a maior geradora de energia do Japão, e a Osaka Gas, juntamente com trading houses como a Mitsubishi Corp. e a Mitsui, detêm participações em instalações de GNL dos EUA como a Freeport LNG e a Calcasieu Pass. As agências de crédito à exportação japonesas Japan Bank for International Cooperation (JBIC) e Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) têm injetou mais de 8 mil milhões de dólares nos terminais de GNL de Freeport e Cameron, na Costa do Golfo.
Da mesma forma, os investimentos essenciais do Japão na Austrália – seu maior fornecedor de GNL – ajudaram a estabelecer a indústria de GNL da Plataforma Noroeste e o investimento japonês está agora subscrevendo novos projetos de gás. A JERA adquiriu recentemente uma Participação de 15,1 por cento no projeto Scarborough da Woodside Energy na Austrália, destacando os esforços contínuos do país para garantir fontes de fornecimento confiáveis de longo prazo em meio a tensões geopolíticas. Foi relatado em junho, o JBIC fornecerá à Woodside Energy Group Ltd. um empréstimo de US$ 1 bilhão para desenvolver o Projeto de Energia de Scarborough, um acordo que segue a venda previamente anunciada de duas participações não operacionais na joint venture para a JERA.
No entanto, mudanças políticas recentes e inesperadas, nomeadamente a da Austrália, novas reformas de emissão de gases e a administração Biden moratória sobre novas aprovações de exportação de GNL, adicionaram incerteza à estratégia de GNL do Japão. As reformas da Austrália – obrigando instalações de alta emissão a compensar carbono por meio de créditos ou captura, e garantindo que novos campos atendam a emissões líquidas zero – podem aumentar os custos de GNL do Japão, enquanto a pausa na exportação dos EUA pode dificultar novos investimentos. Apesar disso, a Kyushu Electric Power está ainda explorando uma participação no projeto Lake Charles LNG da Energy Transfer nos Estados Unidos, sinalizando o compromisso contínuo do Japão em garantir suprimentos confiáveis de GNL de aliados confiáveis.
Enquanto isso, porém, o Japão está se concentrando novamente no Oriente Médio para ajudar a diversificar seu portfólio de importação de GNL. Embora o Catar continue sendo um fornecedor-chave, representando cerca de 4,3 por cento das importações do Japão no ano passado, o Japão também está buscando novos acordos com Omã e os Emirados Árabes Unidos. Oman LNG tem garantido um acordo de 10 anos com a JERA do Japão a partir do próximo ano, e a Osaka Gas recentemente assinado um acordo de fornecimento de longo prazo com a Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) para o projeto Ruwais LNG, com início previsto para 2028. Além disso, empresas japonesas como a Mitsui estão explorando apostas em grandes projetos de gás do Golfo, incluindo o Campo Norte do Catar e o projeto Ruwais dos Emirados Árabes Unidos.
Além disso, os esforços do Japão para garantir suprimentos estáveis de GNL em meio a tensões geopolíticas incluem investimentos em um buffer estratégico de GNL (SBL). Em novembro passado, o Ministério do Comércio, Economia e Indústria do Japão (METI) aprovado um plano para a JERA servir como o primeiro fornecedor desta reserva de gás, que visa proteger contra interrupções no fornecimento. Sob a iniciativa SBL, em uma emergência, o governo pode ordenar a reserva estratégica a ser vendida a empresas nacionais, com apoio financeiro para vendas deficitárias fornecido por um fundo administrado pela estatal Organização Japonesa para Metais e Segurança Energética (JOMEC).
Conclusão
As autoridades japonesas estão perfeitamente cientes do delicado equilíbrio que o país deve atingir entre o reforço da segurança energética através de fontes convencionais e o cumprimento do seu compromisso de emissões líquidas zero até 2050. Durante discussões políticas para moldar o próximo Plano Estratégico de Energia até o final do ano fiscal de 2024-2025, o Ministro do METI Saito Ken comentou: “Tenho uma forte sensação de crise de que o Japão está no estágio mais difícil para a política energética na era pós-guerra”.
Ao lidar com esse desafio, o Japão, outrora pioneiro em GNL, agora enfrenta críticas por promover uma agenda de sustentabilidade questionável e é acusado de greenwashing climático. Apesar disso, o apoio contínuo do Japão a novos projetos de GNL sinaliza sua dependência duradoura do gás natural, mesmo após prometer na COP28 se afastar dos combustíveis fósseis. O CEO da JOGMEC, Takahara Ichiro, reforçou essa visão, afirmando“O gás natural e o GNL continuarão a ser cruciais mesmo numa sociedade neutra em carbono.”
De Kishida decisão não procurar a reeleição como líder do Partido Liberal Democrático (PLD) no poder abre caminho para o vencedor das eleições próxima votação presidencial do LDP para assumir o comando. No entanto, apesar das crescentes críticas à agenda de expansão do GNL do Japão como parte de sua estratégia geral, opor-se a ela será desafiador, pois os planejadores de energia continuam a ver o gás natural como uma opção necessária, viável e sustentável.
