O níquel da Indonésia a jusante é uma das políticas industriais mais debatidas do mundo hoje. Com o forte apoio do Tsingshan Holding Group e Jiangsu DeLong Nickel Industry Co Ltd, dois principais fabricantes de aço chineses, o governo da Indonésia perseguiu uma ambiciosa estratégia industrial baseada em níquel, muitas vezes enquadrando-a como um passo em direção à liderança de bateria de veículos elétricos.
O processamento de níquel da Indonésia usa as reservas abundantes de níquel de baixo grau para produzir dois produtos principais: ferro de níquel (NPI) e ferronickel, que são usados principalmente para aço inoxidável e precipitado de hidróxido misto (MHP), um ingrediente essencial em baterias EVEs .
Apesar do esforço da Indonésia pela produção de bateria de VE, o NPI e o Ferronickel representam quase 80 % do processamento de níquel, enquanto o MHP é responsável por menos de 20 %. Como resultado, apenas uma pequena fração das níquel processadas da Indonésia suporta baterias EV.
O paradoxo é que, apesar dos maciços incentivos governamentais para o processamento de níquel, a maioria dos NPI processados, Ferronickel e MHP são exportados para a China, em vez de fornecer industrialização doméstica. Isso levanta a questão: as políticas industriais baseadas em níquel da Indonésia-são enquadradas como um meio de agregar valor, promovendo a fabricação de baterias de EV-verdadeiramente relevantes ou representam uma incompatibilidade de políticas?
Para abordar essa questão, o artigo está estruturado em três segmentos -chave. Primeiro, analisa os incentivos do governo no setor de níquel e argumenta que eles são desnecessários e caros para a Indonésia. Segundo, ele explora quem são os principais beneficiários da estratégia industrial baseada em níquel da Indonésia. Finalmente, avalia as implicações mais amplas dessas dinâmicas para a estratégia industrial da Indonésia.
Incentivos desnecessários
O governo indonésio introduziu três incentivos importantes para o processamento baseado em níquel: feriados de imposto de renda, baixos preços de minério de níquel e subsídios energéticos.
O feriado fiscal para empresas de processamento de níquel pode durar de 15 a 20 anos, permitindo que grandes investidores como o Tsingshan Group da China, que investem quase US $ 10 bilhões na Indonésia desde 2015, se beneficiarem de 20 anos de isenções de imposto de renda.
No entanto, os incentivos fiscais não são os principais fatores de investimento chinês no setor de níquel da Indonésia. Dois fatores -chave tornam a Indonésia atraente: a proibição do país na exportação de minério e seus preços subsidiados de carvão doméstico.
A proibição de exportação de minério de 2020 aumentou significativamente os preços globais de minério de níquel, pois a Indonésia controla 42 % das reservas de níquel do mundo. Embora a Indonésia tenha implementado anteriormente restrições parciais de exportação, a proibição de 2020 marcou uma parada completa. Embora essa política tenha aumentado os preços globais de níquel, o governo da Indonésia regula os preços domésticos de minério de níquel, mantendo -os muito mais baixos que as taxas internacionais. Isso fornece um forte incentivo para as empresas estabelecerem instalações de processamento na Indonésia, pois os custos de matéria -prima são significativamente mais baratos.
Além disso, a política energética da Indonésia reduz ainda mais os custos para as empresas de processamento de níquel. Como quase 70 % das usinas de energia da Indonésia são executadas em carvão, o governo aplica uma obrigação de mercado doméstico (DMO), exigindo que os produtores de carvão vendessem 25 % de sua produção no mercado interno a preços regulamentados. Para comparação, em 2023, na sequência da pandemia covid-19, o preço global do carvão atingiu US $ 350/tonelada, enquanto o preço do DMO da Indonésia foi limitado a US $ 75/tonelada. Em situações normais, os preços da DMO são 25 % a 30 % mais baixos que os preços globais de mercado.
O processamento de níquel depende da tecnologia de forno intensivo de energia, com usinas a carvão que fornecem eletricidade. Como resultado, as empresas chinesas de processamento de níquel na Indonésia se beneficiam dos preços mais baixos do minério e dos custos mais baixos de energia, reduzindo significativamente suas despesas operacionais e aumentando sua lucratividade.
Esses incentivos são realmente necessários? O minério de níquel indonésio é um minério de níquel de laterita de baixo grau, contendo menos de 1,8 % de níquel. Isso significa que o processamento de 100 kg de minério produz apenas 1,8 kg de NPI; Alguns cobalto e outros subprodutos são extraídos, mas a maioria se torna desperdiçada. Dadas essas condições, a localização de instalações de processamento perto das minas de níquel, e não em outro país, já é um meio econômico para minimizar as despesas de logística.
Claramente, nem todos os incentivos atuais são necessários. Um banqueiro de Jacarta que entrevistei explicou: “A proibição parcial de minério de níquel antes de 2020 (onde as licenças de exportação de minério foram concedidas às empresas que faziam progresso no desenvolvimento da fundição) e a garantia de licenças nos parques industriais foi realmente suficiente para as empresas de processamento de níquel investirem na Indonésia. ”
De acordo com a política atual, a Indonésia suportou o custo dos royalties de impostos perdidos das exportações de minério de níquel devido à proibição de exportação, sem mencionar os feriados oferecidos aos processadores. Enquanto isso, seus mineiros, que são principalmente de propriedade da Indonésia devido à abordagem nacionalista do país para a mineração, são forçados a vender seu minério a preços baixos regulados pelo governo. O paradoxo é que esse nacionalismo se aplica apenas à mineração, não ao processamento, onde as empresas chinesas dominam.
Como resultado de preços não competitivos, os mineradores da Indonésia têm pouco incentivo para explorar ou abrir novas minas. Surpreendentemente, apesar de manter 42 % das reservas de níquel do mundo, a Indonésia desde o ano passado vem importando o minério de níquel das Filipinas. Os próprios incentivos que beneficiam as empresas de processamento chinês tornaram-se desincentivos para os mineiros indonésios, minando a sustentabilidade de longo prazo do setor.
Quem são os beneficiários?
Os incentivos do governo indonésio levaram a preços artificialmente baixos para o NPI e MHP processado, tornando o processamento da níquel indonésio entre os mais baratos do mundo. Enquanto isso beneficia os processadores, os maiores vencedores são fábricas chinesas, onde a maioria das exportações vai. Como mencionado, o NPI e o Ferronickel são cruciais para a produção de aço, enquanto o MHP é fundamental para as baterias EV.
O níquel continua sendo a principal prioridade industrial do governo, mas as restrições fiscais limitam o suporte a setores orientados a tecnologia, como produção de bateria de EV e fabricação de aço doméstico.
Apesar do forte impulso do governo pelo processamento de níquel de valor agregado, falta progresso real. O investimento de US $ 1 bilhão em uma assembléia de veículos elétricos na Indonésia, que depende de baterias de LFP (fosfato de ferro de lítio)-uma alternativa que não é de níquel que está emergindo como uma alternativa viável às baterias de EV baseadas em níquel-contradiz diretamente a estratégia de Nickel do governo níquel do governo , levantando dúvidas sobre sua eficácia.
Os fabricantes da China e da Global EV percebem os riscos em baterias de EV baseadas em níquel, principalmente devido à rápida expansão da produção e uso de bateria de LFP. Essa mudança levanta preocupações, principalmente considerando os altos custos de investimento da produção de MHP, que normalmente variam entre US $ 1,5 bilhão e US $ 2 bilhões.
Em junho do ano passado, um consórcio da Eramet, uma empresa de mineração francesa e a BASF, uma empresa química alemã, cancelou seu investimento planejado em Weda Bay, um parque industrial no leste da Indonésia gerenciado pelo Tsingshan Group. Uma fonte do governo indonésio de Jacarta declarou: “Uma das razões é que ambas as empresas veem um excesso de oferta de plantas de MHP, enquanto o potencial de demanda está enfraquecendo devido ao aumento das baterias LFP”.
A China esperará e avaliará o potencial da MHP contra a LFP, continuando a priorizar o NPI e o Ferronickel na Indonésia, que permanece muito mais lucrativo para sua indústria siderúrgica.
O que vem a seguir para a Indonésia?
Os VEs baseados em níquel e os vastos recursos de níquel da Indonésia ainda têm potencial, mas os benefícios favorecem amplamente os investidores chineses, que, como outros investidores, maximizam estrategicamente os benefícios que recebem dos incentivos do governo. A questão não está na China, mas na direção política da Indonésia-se seus incentivos fiscais e não fiscais realmente apóiam a industrialização ou refletem prioridades desalinhadas.
A Indonésia poderia aprender com o Vietnã, um país de escolar de recursos que desenvolveu com sucesso as indústrias orientadas pela tecnologia. A Vinfast, fabricante de EV do Vietnã, ganhou reconhecimento global, e Xanh SM Green, uma empresa de táxi vietnamita, até lançou operações em Jacarta usando Vinfast EVs-um sinal claro da estratégia efetiva focada em tecnologia do Vietnã. Simplesmente ter grandes reservas de níquel não garante sucesso na produção de bateria de VE, seja baseado em níquel ou na LFP, pois essas indústrias exigem conhecimentos distintos e estruturas políticas.
