
As taxas hipotecárias atingiram 7% pela primeira vez desde maio de 2024 na quinta-feira, proporcionando mais um obstáculo em um mercado imobiliário já difícil.
A subida das taxas hipotecárias ocorre mesmo depois de a Reserva Federal ter cortado as taxas de juro num ponto percentual completo nos últimos meses – o que aumentou as esperanças entre os compradores de casas de que os custos de financiamento de uma casa poderiam diminuir.
Mas, em vez disso, as taxas hipotecárias subiram. O que dá? E o que isto nos diz sobre as perspectivas para o mercado imobiliário este ano?
Aqui estão quatro coisas que você deve saber sobre as taxas de hipotecas e o mercado imobiliário.
Porque é que as taxas hipotecárias estão a aumentar mesmo que a Fed esteja a reduzir as taxas?
Para responder a esta pergunta, é bom lembrar que o Fed pode influenciar as taxas hipotecárias, mas não as fixa.
Em poucas palavras, a Fed define taxas de juro de curto prazo, mas as taxas hipotecárias seguem principalmente um número diferente: o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos.
Esse rendimento aumentou acentuadamente nos últimos meses devido a uma série de razões. A inflação permaneceu rígida, o que significa que o Fed poderá ser mais cauteloso em reduzir ainda mais as taxas.
E a economia está forte. Isto significa que a Fed pode dar-se ao luxo de esperar mais tempo para reduzir as taxas de juro, especialmente porque uma economia mais forte também pode contribuir para uma inflação mais elevada.
Também vale a pena lembrar que, embora 7% possam parecer elevados, dado que as taxas hipotecárias caíram para 2,65% no início de 2021, elas não são historicamente altas.
Na verdade, estas taxas hipotecárias eram frequentemente de 6% ou 7% ou até mais elevadas, por vezes, na década de 1990 e no início da década de 2000, e situavam-se na casa dos dois dígitos durante as décadas de 1970 e 1980.
Mas isso é provavelmente pouco consolo para os compradores de casas que se habituaram às baixas taxas hipotecárias nos últimos anos, especialmente porque os preços das casas subiram tanto. O preço médio de venda de uma casa existente aumentou 50% nos últimos cinco anos.
Então, para onde estão indo as taxas de hipotecas?
É difícil responder, uma vez que as taxas de hipotecas são afetadas por muitos fatores.
Mas há uma coisa em que os especialistas geralmente concordam: é pouco provável que regressem aos níveis baixos que vimos há apenas alguns anos.
“Eles deveriam recusar alguns”, diz Sam Khater, economista-chefe da Freddie Mac. “Mas penso que o novo normal é de 6 a 7% neste mundo de forte crescimento económico e inflação constante.”
Por enquanto, é difícil prever que os rendimentos dos títulos caiam substancialmente. O Fed projetou que reduzirá as taxas de juros apenas mais duas vezes este ano, o que provavelmente manteria os rendimentos dos títulos mais elevados. Isso significa que as taxas de hipotecas também podem permanecer mais altas, o que seria uma má notícia para os compradores de casas.
Como será o mercado imobiliário no próximo ano
As elevadas taxas hipotecárias proporcionarão alguns obstáculos adicionais ao mercado imobiliário, à medida que este parece recuperar de um ano difícil.
Os totais finais ainda não foram divulgados, mas 2024 estava no caminho certo para ter o menor número de vendas de casas existentes desde 1995. Vários fatores estavam impulsionando as vendas lentas, além das elevadas taxas de hipotecas. O baixo estoque – junto com um aumento na compra de casas durante a pandemia – também teve um impacto.
Bob Broeksmit, presidente e CEO da Mortgage Bankers Association, disse em um comunicado que “a tendência ascendente nas taxas hipotecárias… está diminuindo a demanda dos compradores de casas”. Os pedidos de hipoteca para comprar uma casa caíram 2% em relação ao ano anterior, diz ele.

Mas Khater, da Freddie Mac, diz esperar que o mercado imobiliário fique bem.
“Os preços das casas e o mercado imobiliário serão capazes de suportar o ambiente de taxas mais elevadas porque a economia está forte”, afirma.
Khater acredita que há famílias que não serão necessariamente dissuadidas pelas altas taxas hipotecárias, incluindo muitos compradores de casas pela primeira vez.
“Há um grande segmento de locatários que são ricos o suficiente e que chegam aos trinta e poucos anos e aos quarenta anos que querem comprar”, diz ele. “E então há muito tipo de demanda latente que eu acho que está esperando para saltar no mercado.”
Então, o que isso significa para os compradores de casas?
Bem, é difícil, mas há algumas coisas. Uma delas é pesquisar com diferentes credores hipotecários para ver quem pode oferecer a melhor taxa. Conversar com vários credores realmente faz a diferença – e é claro que uma taxa de hipoteca mais baixa significa um pagamento menor a cada mês.
Em segundo lugar, se você estiver se sentindo frustrado com o que pode pagar, talvez seja necessário expandir para onde está procurando e considerar diferentes bairros ou locais em sua área metropolitana.
Os preços podem variar muito – então, se parecer que você está eliminando, pode valer a pena expandir sua pesquisa.