Nos últimos meses, a Mongólia aproveitou seu mercado financeiro, com o objetivo de aumentar a confiança dos investidores e atrair financiamento de diversas fontes. O mercado de dívida da Mongólia testemunhou um aumento no interesse dos investidores, que pode refletir a crescente confiança na trajetória econômica do país.
Em 2024, a Mongólia experimentou uma forte entrada de capital – arrecadando mais de US $ 1,2 bilhão – o que pode ser atribuído não apenas à recuperação econômica do país, mas também a algumas mudanças estruturais. O Fundo Monetário Internacional concluiu que a declaração enfatizou que “
O ambiente de economia e investimento da Mongólia requer constante engajamento global. Enquanto a posição sem litoral da Mongólia limita sua exposição, ele está tendo um novo sucesso atraindo negócios e investimentos. Os participantes do mercado agora estão especulando em outro possível Atualização de classificação de créditoreforçando ainda mais o sentimento do investidor. Classificações de Fitch atualizado Classificação de crédito soberana da Mongólia de B- a B com uma perspectiva estável em setembro de 2024.
O governo da Mongólia emitiu recentemente US $ 650 milhões sob o título soberano, ao preço de a propagação mais apertada Na história do país, em 6,85 %, o que ressalta a demanda elevada. Esse marco mostra a ambição e as metas de Ulaanbaatar de acessar o mercado internacional de capitais em termos cada vez mais favoráveis.
Na semana passada, o Banco da Mongólia tomou outra decisão importante para estimular o crescimento e o restrição da inflação. De acordo com para o banco centralas políticas monetárias recém -passadas têm três objetivos. Primeiro, aumentará a taxa de política em 2 pontos percentuais para 12 %. Segundo, ele redefinirá o limite superior da relação dívida de serviço / renda (DSTI) para 50 % para os empréstimos de consumo recém-emitidos e reestruturados dos bancos. Terceiro, para empréstimos garantidos pela receita de pensão e benefício, a receita restante do mutuário após o pagamento das parcelas mensais de empréstimos deve ser inferior ao nível mínimo de subsistência.
Além da dívida soberana, o mercado de títulos corporativos da Mongólia também está ganhando força. Em junho de 2024, Golomt Bank liderou o caminho Com uma emissão de títulos de US $ 300 milhões bem -sucedida, mais tarde atingindo um adicional de US $ 100 milhões devido à forte demanda dos investidores. Essa transação estabeleceu uma referência crucial para outras instituições financeiras, considerando as emissões internacionais de títulos. Após a liderança da Golomt, outros bancos e empresas mongoles estão avaliando estratégias semelhantes de captação de capital para melhorar a liquidez e financiar a expansão.
Banco de Comércio e Desenvolvimento (TDB) tornou -se um pioneiro por emissão Os primeiros laços verdes e sociais internacionais da Mongólia, sinalizando um compromisso crescente com a criação de capital sustentável. Esse movimento se alinha à demanda global dos investidores por instrumentos que reconhecem a importância dos fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) e prepara o cenário para inovação financeira relacionada à ESG no país.
A Mongólia tem uma necessidade política e ambiental de atrair financiamento ligado à sustentabilidade-não apenas por meio do setor bancário, mas através de subsídios, programas e acordos com parceiros globais. Como os Estados Unidos deixam o setor climático em geral, a Mongólia tem potencial para atrair investimentos de parceiros europeus e asiáticos.
Além disso, o recente do Khan Bank emissão de um vínculo social da International Finance Corporation (IFC) representa um marco significativo. Esse título visa aprofundar o mercado de capitais locais da Mongólia, fornecendo uma alternativa à dívida em moeda estrangeira e reduzindo a exposição à volatilidade da taxa de câmbio.
Em Ulaanbaatar, o escritório do prefeito também emitiu o primeiro título municipal do país, com sucesso subindo US $ 500 milhões. A emissão subnacional ajudará a diversificar os instrumentos de dívida da Mongólia e fortalecer a confiança dos investidores na gestão fiscal de nível municipal. Os fundos arrecadados serão direcionados para projetos críticos de infraestrutura, incluindo transporte, energia e desenvolvimento urbano, melhorando a sustentabilidade econômica de longo prazo da capital.
Apesar dessas tendências positivas, há desafios e riscos notáveis. A geopolítica e a interrupção nos mercados financeiros podem afetar o investimento, o mercado da dívida e os investimentos de renda fixa.
Os movimentos globais da taxa de juros também afetarão o custo de capital da Mongólia. Se outros grandes bancos centrais mantiverem altas taxas de juros, mercados emergentes como a Mongólia podem enfrentar custos de empréstimos maiores, potencialmente limitando emissões futuras de dívidas.
Na frente doméstica, estão crescendo as preocupações de que o esforço do governo de implementar 14 mega-projetos-em grande parte dependente da aquisição do Estado-poderia alimentar a inflação. Os preços mais altos podem corroer os retornos reais em investimentos de renda fixa. Em sua reunião de março, o Banco da Mongólia alertou que “a inflação é projetada para permanecer acima da faixa -alvo do Banco da Mongólia ao longo deste ano”, acrescentando: “Se os próximos mega projetos forem financiados por fontes domésticas, aumentadas pressões sobre o saldo de pagamentos e a taxa de câmbio puder acelerar ainda mais a inflação.
Outro desafio importante é garantir a sustentabilidade da dívida da Mongólia. O aumento no mercado de títulos vem com preocupações sobre Tranquinhando as gerações futuras com dívida excessiva. Embora a confiança dos investidores seja forte, o governo deve permanecer vigilante em manter a disciplina fiscal, evitando a dependência excessiva de empréstimos externos, além de combater a corrupção e a transparência.
Por enquanto, porém, o mercado de dívida da Mongólia parece promissor, oferecendo diversas opções, como títulos soberanos, dívida corporativa, financiamento verde ou títulos municipais. Para os investidores que buscam exposição a mercados de fronteira de alto crescimento com a melhoria dos fundamentos do crédito, a Mongólia apresenta um caso atraente. O Fórum de Investimento da Mongóliaque ocorrerá em Nova York em abril, procurará capitalizar ainda mais essas tendências positivas no mercado financeiro da Mongólia.
